Private Equity Consulting

Das Private-Equity-Beraterteam von Roland Berger unterstützt Finanz- und strategische Investoren als vertrauenswürdiger Partner mit profunder branchen- und funktionsspezifischer Expertise bei Transaktionen und Wertschöpfungsprojekten. Wir beraten Private-Equity-Gesellschaften und ihre Portfoliounternehmen bei Investitionsentscheidungen und identifizieren die wichtigsten Hebel, mit denen sich (verborgene) Unternehmensschätze heben lassen.

Als Hilfestellung bei diesen Entscheidungen haben wir ein weltweites Netzwerk von Branchen- und Funktionsexperten aufgebaut, die den wahren Wert eines Zielunternehmens bestimmen und Equity Storys für einen möglichst hohen Exit-Wert entwickeln. Unsere Klienten profitieren von einem ganzheitlichen Ansatz bei Commercial und Operational Due Diligences sowie von Wertschöpfungsprogrammen für Portfoliounternehmen.

Unser Private-Equity-Beraterteam hat in den vergangenen dreieinhalb Jahren über 2000 Commercial und Operational Due Diligences für die Käufer- und Verkäuferseite durchgeführt. Damit sind wir einer der global führenden Spezialisten für Private Equity- und Unternehmenstransaktionen. Nicht zuletzt haben unsere Experten mit weit über 100 Buyout-Unternehmen zusammengearbeitet und weltweit eine große Anzahl von strategischen Investoren beraten.

Unser Private-Equity-Beratungsansatz

Unser Beraterteam liefert Private-Equity-Gesellschaften und ihren Portfoliounternehmen eine analytische Zusammenfassung von Investitionsüberlegungen und Due-Diligence-Ergebnissen. Als Basis hierfür dient unsere profunde Kenntnis der betreffenden Märkte und unser weitreichendes Wissen um Wertschöpfung – ob Top oder Bottom Line.

Mit unseren tiefschürfenden Einblicken in eine Vielzahl internationaler Unternehmen, Märkte und Kulturen können wir Private-Equity-Firmen und ihren Portfoliounternehmen eine ganzheitliche Herangehensweise an Commercial- und Operational-Due-Diligence-Projekte sowie einen umfassenden Investment-Support zur Verfügung stellen.

1. Unser Know-how: Erfahrene Branchenexperten und ein internationales Netzwerk
2. Unsere Erfahrung: Zahlreiche Projekte auf dem Gebiet der Private-Equity-Transaktionen
3. Unser Ansatz: Integrierte Betrachtung unter strategischen, operativen und finanziellen Gesichtspunkten sowie praxisbezogene Umsetzung

Unser Beraterteam stützt sich auf einen ebenso umfangreichen wie weitgespannten Deal Track Record. Damit Know-how, Erfahrung und Ansatz möglichst effektiv zusammenfinden, bilden wir Teams aus Funktions- und Branchenexperten für die jeweiligen Regionen.

1. Branchenexperten

Unsere erfolgreichen Projektabschlüsse und unser Netzwerk von Branchenplattformen machen uns zum führenden Beratungsunternehmen in zahlreichen Sektoren.

Die Branchenexperten von Roland Berger verfügen über fundierte Kenntnisse von Märkten, Wettbewerbern und Kunden und sind mit den spezifischen Marktsegmenten bestens vertraut. Private-Equity-Gesellschaften und ihre Portfoliounternehmen erhalten so präzise Benchmark-Daten, auf deren Grundlage sie informierte Entscheidungen treffen können. Ergänzt wird dies durch ein dicht geknüpftes Branchennetzwerk, das Zugang zu Entscheidern der wichtigsten Marktakteure bietet.

2. Funktionsexperten

Unsere Funktionsexperten überzeugen durch ihr profundes Know-how auf maßgeblichen Feldern wie Ertragssteigerung, Pricing Excellence, Leistungssteigerung, Kostensenkung, Footprint-Bewertung und Lieferkettenmanagement. Dank dieser Expertise können sie Private-Equity-Firmen und ihren Portfoliounternehmen bewährte und realistische Benchmarks bereitstellen, die eine aussagekräftige Bewertung der relevanten Funktionen des Übernahmeziels gestatten.

Unsere Kernkompetenzen

Wir beraten Private-Equity-Gesellschaften und ihre Portfoliounternehmen über den gesamten Investitionszyklus hinweg, vom Einstieg über die Haltezeit bis zum Exit. Mit eigens entwickelten, proprietären Herangehensweisen und Tools für jeden Abschnitt dieses Zyklus unterstützen wir unsere Klienten effektiv und effizient im Einklang mit ihren individuellen Erfordernissen.

1. Commercial Due Diligence (CDD)

Eine CDD untersucht und bewertet die Attraktivität des Zielunternehmens, einschließlich potenzieller Chancen und Risiken des jeweiligen Geschäftsmodells. Im Rahmen einer Commercial Due Diligence stellen wir unseren Klienten auf der Käufer- wie der Verkäuferseite (Vendor Due Diligence, VDD) eine übersichtlich strukturierte Analyse der wichtigsten Markttreiber und Branchentrends, des Wettbewerbsumfelds und Kundenuniversums bereit, ergänzt durch einen Businessplan für das Zielunternehmen. Bei einer strategischen Transaktion bewerten wir zudem das Synergiepotenzial der beteiligten Unternehmen.

Dank zahlreicher M&A-Projekte mit führenden Unternehmen und in enger Zusammenarbeit mit Corporate-Finance-Häusern können unsere Berater auf detaillierte Kenntnisse des gesamten Investitionsprozesses zurückgreifen. Je nach Fokussierung stellen wir unseren Klienten, zudem ein erfahrenes Team mit umfassender branchen- und funktionsspezifischer Expertise zur Seite.

2. Operational Due Diligence (ODD)

Bei einer ODD prüfen unsere Berater die wichtigsten Schätzungen zu Betrieb und Investitionsbedarf, nehmen ein Benchmarking der operativen KPIs und des Working Capital vor und validieren die Annahmen zu Materialkosten und Margen. Mit einer Operational Due Diligence sollen die geschäftlichen und operativen Prozesse des Zielunternehmens evaluiert sowie Leistungspotenziale und Betriebsrisiken benannt werden.

Damit unser Beraterteam das operative Geschäft des Zielunternehmens möglichst effektiv und effizient beurteilen kann, haben wir ein Modell für eine schnelle Anlagenbewertung entwickelt. Dabei werden Fertigungsdaten aus dem Datenpool des Unternehmens eingespeist und anhand einer Scorecard visualisiert. Auf dieser Scorecard lässt sich die Performance des Unternehmens für jede Kategorie exakt ablesen.

Ergänzt wird dies durch einen Audit-Fragebogen, der Hebel zur Optimierung der Fertigungsstandorte des Klienten offenbart und konkrete Empfehlungen bereitstellt, wie sich Gemeinkosten, Einkaufsstrategie, Vertriebsmodell und andere leistungsrelevante Faktoren verbessern lassen. So definiert unser Procurement-Excellence-Team beispielsweise aktuelle Vergleichswerte für das Beschaffungswesen und bewertet die resultierenden Empfehlungen dann entsprechend ihrer erwarteten Auswirkungen und ihres Umsetzungsaufwands.

3. Red-Flag-Analysen

Eine Red-Flag-Analyse ist eine komprimierte Prüfung der wichtigsten Problemfelder eines Zielunternehmens zu Beginn des M&A-Prozesses, um einem möglichen Investor oder Fusionspartner einen Überblick über potenzielle Dealbreaker zu verschaffen. Dabei stellt sich immer die Frage: Ist das Zielunternehmen bzw. sein Geschäftsausblick nachhaltig? Konkret: Kann das Unternehmen im Wettbewerb bestehen, und sprechen die Markttrends für einen stabilen Cashflow und eine anhaltende Rentabilität?

Um diese Fragen zu beantworten und Private-Equity-Unternehmen bei Akquisitionsentscheidungen zu unterstützen, nehmen die Roland-Berger-Experten eine ganzheitliche Markt- und Wettbewerbsanalyse vor, die sowohl die Kunden- als auch die Geschäftsperspektive berücksichtigt. Sie evaluieren das Marktumfeld und Geschäftsmodell, untersuchen die Kundensituation sowie zentrale Einkaufskriterien und analysieren die Wettbewerbslandschaft einschließlich der strategischen Aufstellung des Unternehmens.

4. Wertschöpfung in Private-Equity Investments

Das von Roland Berger entwickelte Wertschöpfungsprogramm unterstützt Private-Equity-Investoren mit einem bewährten und umsetzungsorientierten Ansatz dabei, den Wert ihrer Portfoliounternehmen über die gesamte Haltezeit hinweg zu maximieren. Dabei ermitteln unsere Berater zunächst die Kunden- und Marktpotenziale der Portfoliounternehmen. Parallel dazu führen sie ein Screening möglicher Add-on-Zukäufe durch und erstellen Integrationskonzepte. Im Rahmen des Programms unterstützen sie zudem die Portfoliounternehmen bei der Identifizierung zentraler Wertschöpfungshebel und Leistungspotenziale für die Bottom Line sowie bei deren Umsetzung. Unsere Berater begleiten das Wertschöpfungsprogramm mit einem agilen Projektmanagement und überzeugenden Kommunikationskonzepten einschließlich einer attraktiven Equity Story.

Für eine wirksame Wertsteigerung der Portfoliounternehmen steht eine Toolbox für die Private-Equity-Wertschöpfung bereit, die eine breite Palette von funktions- und leistungsbezogenen Herangehensweisen, Verfahren und Projekterfahrungen bündelt. Im Fokus der Toolbox stehen neben der Implementierbarkeit auch praxisorientierte Empfehlungen für den betreffenden Klienten.

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5. Equity Story/Exit-Wert

In der letzten Phase des Investitionszyklus unterstützt unser Beraterteam die Investoren und ihre Portfoliounternehmen bei der Entwicklung einer Equity Story, die einen maximalen Exit-Wert ermöglicht. Hierfür erstellt das Team einen integrierten Businessplan, der konkrete Maßnahmen wie Absatzförderungsprogramme, betriebliche Kostenoptimierung und Implementierungsmanagement (Proof of Concept) umfasst. Auch eine Beratung zum richtigen Exit-Zeitpunkt und -Kanal gehört zum Leistungsumfang unseres Private-Equity-Teams.