预见2026：中国行业趋势报告

2026年1月7日

延续历年的传统，罗兰贝格在2026年伊始重磅推出《预见2026：中国行业趋势报告》（以下简称“报告”）。该报告基于罗兰贝格专家团队对各行业的长期观察与深入研究，为包括汽车、政府与公共、消费品与零售、大健康、能源、工业产品与服务、高科技等关键领域提供趋势解析与前沿洞察。此外，本年度报告还探讨了全球新秩序下的中国发展潜力、人工智能、企业出海、投资并购、新质生产力、可持续发展等热点话题，以期抛砖引玉，为行业参与者提供启示。

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热点话题

智启新程：亚洲人工智能发展路径与机遇洞察

亚洲的人工智能（AI）格局正在快速演变。2025年，中国大语言模型的强势登场，成为重塑全球AI领域竞争态势的关键转折点。虽然在此前数年，亚洲的AI发展进程相对乏善可陈，但如今已涌现出诸多突破性进展。除中国外，亚洲多数经济体主要扮演着技术应用者的角色：聚焦讲求实效的技术场景，如数字化营销等浅层应用。虽然当前亚洲国家对AI，尤其是生成式人工智能（GenAI）的热情空前高涨，但AI技术与行业的结合与渗透方才起步。未来AI发展的重点，已清晰指向AI与研发、制造和供应链管理等运营核心环节的深度融合与价值重构。

中国企业的国际化征程：从规模化出海到高质量全球化

国际化高质量发展，对企业运营、管理能力，提出新台阶式提升的要求
打造“全球型企业”，需要关注六大成功要素：一是核心战略禀赋优势的充分发挥；二是全球优势资源的最优化利用；三是因地制宜的产品供给和客户服务；四是行业领先并全球一致的管理规则体系；五是分地域差异化的管理管控模式；六是市场一线需求的快速响应决策

国际化趋势已深度渗透中国各核心产业领域：电子电气行业实现全面全球化布局，汽车产业出口规模跃居全球首位，零售业态在东南亚等新兴市场快速渗透，国货美妆成功登陆巴黎等国际核心舞台。2026年作为“十五五”规划开局之年，并非中国企业国际化的起点，更非终点，而是行业整体从“规模化出海”向“高质量全球化”转型的关键节点。

头部企业率先完成战略升级，已从“在中国，为全球（In China, For Global）”的传统模式，转向“生而全球（Born Global）”的原生全球化布局。中国企业的国际化竞争力演进路径清晰：正从产能出海、产品出海、服务出海的初级阶段，向品牌出海的高阶形态实现突破性跨越，核心诉求从“走出去”转向“扎下根”。

柳暗花明，价值重构驱动中国并购再跃迁

产业整合升级催生国内并购复苏
外资业务调整孕育国内分拆需求
中企出海深化推动海外投资浪潮

2025年，中国投资并购市场迎来了快速复苏与深刻的结构性转变。上半年并购交易额突破1,700亿美元，同比激增45%，展示了积极的市场反应。这一增长反映的并非是简单的数量回升，也体现了由产业逻辑深度驱动的战略型并购逐步成为主导，实体企业联合长线资本围绕技术整合、产业链安全与市场地位发起的战略性交易占比显著提升。同样地，退出端亦迎来标志性转折：香港IPO市场迎来“大年”，叠加A股市场稳健走强，不仅为前期投资项目提供了通畅的退出路径，更重塑了“投资-退出-再投资”的市场信心循环。尤其值得注意的是，私募股权基金通过IPO退出的案例与回报水平显著回升，标志着资本流动性的实质性改善。这一年，市场清晰地宣告其发展主线已从过去的规模扩张全面转向以产业升级为核心的质量提升与结构优化。

展望2026年，随着中国经济逐步恢复、资产估值调整和香港上市热度延续等，积极的市场情绪必将延续。我们也总结了2026年四大值得持续关注的投资并购主题。

变革管理构筑新质生产力：企业穿越周期的制胜法宝

行业内卷下，企业围绕“新质生产力”开启各类转型和变革，但顺利成功转型的凤毛麟角
转型失败的根本原因在于企业对变革管理复杂度的低估，唯有科学、系统的方法才能实现有效转型
丹纳赫商业系统（DBS）以体系化、可复制的变革能力，成为企业持续增长和穿越周期的全球典范
新质生产力转型变革的落脚点在于打造变革办公室、完善变革机制、以赛代练培养人才，实现组织、机制、人才三位一体的变革驱动力

近期，稀土出口管理也再次让中国制造实力认为热议的焦点。中国生产了全球55%的钢铁，60%的铝，80%的钨，40%的铜，70%的水泥。中国在生产制造端具备显著规模优势，但另一个方面当需求或出口遇到挑战，产能过剩等问题也随之显现。2024年全国规模以上工业企业实现利润比上年下降3.3%，其中黑色金属冶炼和压延加工业下降54.6%，石油、煤炭及其他燃料加工业由上年盈利转为亏损，行业普遍都面临着需求增长乏力的生存问题。

可持续发展提质进阶：政策引领、企业创新与ESG全球合规新格局

中国可持续发展仍处于筑基转向提质进阶的关键阶段，国家通过细化“双碳”目标与举措锚定方向
领先企业则在绿色技术产品创新、中国特色 ESG 故事构建上持续突破，不断夯实经济体的长期可持续竞争力
ESG 已成为中国企业国际化的准入门槛，企业通过完善 ESG 管理体系和供应链绿色治理，提升全球市场信任与长期竞争力

行业趋势

汽车

2025年伊始,罗兰贝格汽车团队提出了“汽车淘汰赛提速：如何生存，何以致胜”的年度核心议题，强调汽车产业变革尽管长期来看是一场“马拉松”，但应对2025年的短期不确定性已是每一位行业领导者的紧迫课题。然而，2025年的短期挑战与不确定性甚至超出了预期。国内市场，从开年延续的价格战、平价智驾的新竞争，到3月业内对“反内卷”开始的密集研讨，再到年中频发的自动驾驶安全事件；海外市场，从4月关税壁垒升级、海外新政频出，到10月再度袭来的全球半导体供应风波——中国汽车行业的管理者无论是在国内业务还是出海征程中，都经历了不小的冲击，在持续动态调整与应对中度过了这挑战重重却也收获颇丰的一年。

可喜的是，在政策的调控与引导下，中国汽车产业在激烈竞争中保持了稳健发展，逐步从单纯的价格内卷转向高质量竞争。蓬勃发展的本土市场进一步夯实了去年取得的多项里程碑：乘用车月产销量历史上首次突破300万辆，新能源车月度渗透率一度逼近六成，自主品牌市占率稳固在六成以上，汽车出口规模也持续提升。从4月上海车展的百花齐放，到9月慕尼黑车展上中国品牌的闪亮登场，再到11月进博会的前瞻科技跨界展示，中国汽车产业在技术突破、科技创新与品牌向上的道路上持续深化，为全球智能电动时代锚定了更高标准。

中国汽车产业正在发展、变革与升级之路上走得愈加坚定，结构优化与淘汰整合必将加速。在这场漫长的马拉松变革中，2026年将见证诸多变革的延续与深化，为产业长期的质变积蓄能量。展望2026，我们总结了六大关键演进中的变革主线，这些趋势将深刻影响汽车行业价值链上的每一位参与者。

政府与公共

2026年是“十五五”开局之年，亦是在全球不确定性环境下展示中国发展的确定性的重要开篇。一方面，延续了“十四五”后半程所明确的发展方向和政策态势，稳中求进；另一方面，进一步突出了城市发展模式转变、从战新产业增长迈向现代化产业体系建设、从科技创新向产业创新等新时期发展动向，呈现了重点明确、全面统筹的系统性布局。

消费品与零售

当流量红利见顶、人口结构拐点降临，中国消费品与零售行业正迎来一个深刻的“换挡时刻”。过去依赖规模扩张、渠道覆盖和人口增长的增长逻辑已逐渐失效，我们正集体步入一个更需要耐心、更需要精细化的“价值深水区”。

在此背景下，行业竞争的焦点已从“争夺份额”转向“创造意义”，从“触达人群”升级为“经营生命周期价值”。消费者不再满足于商品本身，而是追求情绪共鸣、身份认同与生活解决方案；品牌若仍停留在功能层面的竞争，必将陷入低效内卷。与此同时，渠道碎片化、电商多元化、门店体验化等结构性变革，不断重塑着人货场的连接方式，推动企业从“卖货思维”迈向“用户运营思维”。

我们梳理出未来三到五年影响行业走向的十大关键趋势。它们并非孤立存在，而是共同指向一个核心命题：如何在存量时代，通过产品创新、组织重构与生态协同，持续为用户创造不可替代的价值。这是一场关乎生存的进化，也是一次回归商业本质的旅程。现在，让我们一起推开这扇趋势之门。

大健康

过往数年，中国医疗健康行业正驶入一片由结构性变革与周期性力量共同塑造的深水水域，行业在政策的深度调整与市场的激烈竞争中砥砺前行，展现出强大的发展韧性。

预见2026年，一个双重叙事正以前所未有的清晰度定义着行业的未来图景：一方面，“更规范、降本增效、质量为先”正成为行业稳健发展的基石，要求所有参与者在合规的框架内，追求极致的运营效率与卓越的产品质量；另一方面，“更分层、价值导向、创新开放”则指明了行业向上突破的转型路径，它驱动着支付体系、服务模式、产品创新乃至健康消费理念的分化与升级，开启一个以价值为核心、以创新为引擎的全新发展纪元。

能源、水资源与环境

随着“十四五”规划步入收官阶段，“十五五”能源规划的蓝图正徐徐展开。2026年，将是中国能源结构转型和应对气候变化征程中承前启后的关键之年。“双碳”目标已从宏大的战略宣言，进入精细化、市场化、深水区式的落地执行阶段。习主席在联合国气候变化峰会上宣布的新一轮国家自主贡献，包括到2035年，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦的目标，也预示着行业进入了新征程。政策、技术与市场多重机制协同发力，正以前所未有的力度重塑整个能源产业生态。罗兰贝格系统性识别出2026年的六大关键趋势和变量，帮助周期中的中国能源企业获取先机，重构优势，王者归来。

电子电气/半导体

当前，电子电气市场加速向高性能、高集成、高智能演进，带动了全球半导体产业在技术范式迁移与供应链体系重构方面的双重变革。作为数字经济、人工智能、新能源汽车等战略产业的“工业粮食”，半导体产业的技术迭代与供应链安全，已成为影响全球经济格局与国家战略主动权的关键变量。一方面，摩尔定律逼近物理极限，2nm及以下制程面临量子隧穿、散热等瓶颈；另一方面，生成式AI、智能驾驶等应用爆发，拉动算力需求呈指数级增长，推动产业从“制程驱动”转向“架构与封装双轮驱动”。同时，地缘政治打破了“全球协作”的传统生态，技术封锁与资源反制迫使企业在“效率”与“安全”间寻找平衡。

在此背景下，半导体企业的发展逻辑已根本转变：需以AI算力为核心引擎，以先进封装为关键路径，通过技术自主化与供应链全球化构建韧性生态，依托精益智造实现可持续增长。以下围绕五大核心趋势，剖析2026年产业变革方向与企业应对策略。

工业装备

2025年，中国工业产品与装备行业正迈入以“电气化、智能化、系统化”为特征的转型深水区。在电气化浪潮与技术自主战略的双重推动下，企业竞争焦点从产能规模转向技术厚度与全链协同能力。全球供应链格局重塑加速本土替代进程，而高端化、服务化与低碳化也成为企业构建下一阶段竞争力的核心维度。

在此背景下，中国企业以“深水行舟，双轮驱动”为战略指引，稳步构建可持续的竞争壁垒。“深水行舟”意味着行业步入攻坚深化阶段，企业需在核心技术突破、成本效率提升、供应链韧性构建等“深水区”实现扎实突破，以系统能力应对日益复杂的竞争环境。而“双轮驱动”则强调以“技术升级”与“运营优化”为核心引擎，共同推动产业向价值链高端跃迁。

一方面，电气化、自动化、人工智能等新技术正重构产品架构与产业生态，为企业开辟新的增长空间；另一方面，在存量竞争加剧的背景下，全生命周期成本管控、柔性供应链构建、组织韧性提升等精细化运营能力，正成为企业穿越周期的重要支撑。过去依赖资源投入与规模效应的增长模式已难以为继，企业亟需借助数字化工具提升内部管理透明度，以数据与AI赋能运营效率与决策能力，并在治理机制、组织协同与资源配置等方面实现系统性升级。

展望2026，随着国产替代持续深化、电气化进程加速推进、AI应用从试点走向规模化部署，中国工业产品与装备有望在全球产业新格局中占据更加主动的位置。这段从“量”到“质”的跨越，不仅是对企业技术与管理能力的全面检验，更是中国工业走向高质量增长路径的重要诠释。

材料与加工

当前，全球经济与技术变革正深刻影响矿业、金属、化工与新材料行业的发展格局。地缘政治、产业升级、绿色转型等多重因素交织，推动行业价值链重构与创新突破。资源国寻求产业链本地化，企业出海模式加速演变；高价周期与精益管理成为矿业企业提升竞争力的关键；新兴产业带动材料需求结构升级，客户导向和全球区域化战略成为企业制胜新要素。同时，ESG与循环经济理念推动可再生材料产业链加速布局。展望2026，面对新机遇与挑战，行业企业需主动变革，构建体系化能力，实现可持续、高质量发展。

钢铁与金属

随着人类科技与社会的进步，对于材料的需求也将愈加增长。预计到本世纪中叶，全球材料使用量将比2015年增加1倍，达到约1900亿吨，其中金属材料达200亿吨；固体废弃物的生成较今日将增加70%；材料行业的温室气体排放量将占全球总排放量的66%。因此，循环经济、低碳应用、长寿命材料等话题的重要性也将日益增长。在材料行业的整体发展方向下，黑色与有色金属材料作为其中重要的组成部分，也面临着全新的挑战。在传统金属冶炼与加工的行业基础之上，我们总结了金属材料行业的五大趋势，以帮助金属材料企业更好地把握行业发展趋势，跨越行业周期，抓住价值“再”创造、能力“再”提升的机会，实现新常态下的点石“再”成金。